套利定价理论认为，套利行为是现代有效率市场形成的一个决定因素。套利定价理论导出了与资本资产定价模型相似的一种市场关系。套利定价理论以收益率形成过程的多因子模型为基础，认为证券收益率与一组因子线性相关，这组因子代表证券收益率的一些基本因素。因此，套利定价理论可以被认为是一种广义的资本资产定价模型，为投资者提供了一种替代性的方法，来理解市场中的风险与收益率间的均衡关系。
什么是风险和报酬均衡原则
承受多大的风险就一定要有对应的收益，否则就不符合原则；不能承受高风险，就不要指望高收益。如果过于谨慎，承受风险能力太低，则收益太低，因此二者要均衡才合理。
·风险，就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义:一种定义强调了风险表现为收益不确定性;而另一种定薯辩义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。
而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。
《风险均衡投资策略》是现代投资组合理论最新发展的成果。该理论最早由磐安公司的钱恩平博士（本书作者）提出。
它的特点是风险均衡，即将数改缺组合分成几个核心组成部分如股票、债券等，根据各自在组合中的风险动态平均分配权重，而非简单平衡资产的投资金额，这将使那些在经济增长、经济收缩等各种不同环境中表现良好的资产都能够为投资组合风险做出相似的贡献，从而使组合收益变得更稳健，追求长期更优的夏普比率。
报酬或薪酬（薪水和酬劳的合称）（英语术语：Remuneration，英语俗称：Employmentcompensation）泛指雇员作出有偿劳动而获得的回报，包括工资及其他项目（例如津贴、保险、退休金），以及非现金的各种员工福利，例如有薪假期、医疗保险等。此外亦指为结清债务或弥补伤害歼核所支付的和解款项。如何理解财务管理中的风险收益均衡原则
进行投资决策总的原则应该是投资收益率越高越好，风险程度越低越好。
具体说来有以下几种情况：
（1）如果两个投资方卜隐早案的预期收益率基本相同，应当选择标准离差率较低的那一个投资方案；
（2）如果两个投资方案的标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那一个携誉投资方案；
（3）如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率低于乙方案，则应当选择甲方案；
（4）如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率也高于乙方案，在此情况下则不能一概而论，而要取决于投资者型雀对风险的态度。简述风险收益均衡观念?如题 谢谢了
风险收益均衡观念 1、风险－－事件本身的不确定性，具有客观性 概念：风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的 各种结果的变动程度。 2、风险报酬 或 投资风险价值 风险报酬是投资者由于冒风险进行投资而获得的超过 资金时间价值的额外收益。 风险报酬＝B系数（市场平均收益率－无风险收益率） 某项资产收益率＝无风险收益率＋风险报酬 资金时间价值 同量资金在不同时点上具有不同价值，其差额为时间价值。 概念：资金时间价值是资金所有权与使用权相分离后，资金使用者向所有者支付的一种报酬或代价。 表示：可以绝对数、相对数来表示，通常以利息率或利息额表示，但注意：各种利率并不就等于时间价值。谁能给我说说套利定价理论，要详细一点
套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广，由APT给出的定价模型与CAPM一样，都是均衡状态下的模型，不同的是APT的基础是因素模型。
套利定价理论认为，套利行为是现代有效率市场（即市场均衡价格）形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益，并根据无套利原则，得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在（近似的）线性关系。 而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与唯一的公共因子（市场证券组合）的收益率存在着线性关系。
套利定价理论导出了与资本资产定价模型相似的一种市场关系。套利定价理论以收益率形成过程的多因子模型为基础，认为证券收益率与一组因子线性相关，这组因子代表证券收益率的一些基本因素。事实上，当收益率通过单一因子(市场组合)形成时，将会发现套利定价理论形成了一种与资本资产定价模型相同的关系。因此，套利定价理论可以被认为是一种广义的资本资产定价模型，为投资者提供了一种替代性的方法，来理解市场中的风险与收益率间的均衡关系。套利定价理论与现代资产组合理论、资本资产定价模型、期权定价模型等一起构成了现代金融学的理论基础。
